天齐锂业(09696)半年度业绩会：上半年锂化合物及衍生品产销量均同比、环比增长 行业未来几年将持续向好9月2日，天齐锂业(09696，002466.SZ)召开半年度业绩说明会。
智通财经APP获悉，9月2日，天齐锂业(09696，002466.SZ)召开半年度业绩说明会。公司表示，2024年上半年公司在受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利大幅下降。同时，受公司控股子公司泰利森化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制存在时间周期的错配影响，公司经营业绩出现阶段性亏损。
但今年上半年，化学级锂精矿的市场价格降低，随着公司从泰利森新采购的低价锂精矿逐步入库及对现有锂精矿库存的逐步消化，公司各生产基地的化学级锂精矿出库成本逐步贴近最新采购价格，锂精矿定价机制的阶段性错配也逐步减弱，公司2024年第二季度亏损环比减少。同时，受自产工厂顺利爬坡及委外加工的积极影响，2024年上半年及2024年第二季度锂化合物及衍生品的产销量均实现同比、环比增长。从而，对公司后续的经营产生相对正向影响。
公司判断，从需求来看，对新能源行业的长期发展有信心。2024年，全球能源转型已进入关键阶段。各国政府、企业及社会各界正加速推动清洁能源的应用，以应对气候变化的挑战。尽管宏观经济环境的变化和部分国家财政压力等导致相关政策有一定变化，但在全球范围内，新能源汽车和储能行业的发展仍然获得广泛的支持;从速度、规模、强度三个维度来看，目前全球锂行业仍然处于发展的上升期。因此从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。
答：公司采用垂直一体化经营模式，将格林布什开采加工得到的优质锂精矿直接应用于公司中游锂化工产品的加工当中，在实现原材料100%自给自足、保证资源供给的同时，最大化降低原材料成本，同时结合公司领先的锂化合物生产加工水平，有效实现锂产品利润空间合理最大化。
2024年上半年公司在受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利大幅下降。同时，受公司控股子公司泰利森化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制存在时间周期的错配影响，公司经营业绩出现阶段性亏损。
但今年上半年，化学级锂精矿的市场价格降低，随着公司从泰利森新采购的低价锂精矿逐步入库及对现有锂精矿库存的逐步消化，公司各生产基地的化学级锂精矿出库成本逐步贴近最新采购价格，锂精矿定价机制的阶段性错配也逐步减弱，公司2024年第二季度亏损环比减少。同时，受自产工厂顺利爬坡及委外加工的积极影响，2024年上半年及2024年第二季度锂化合物及衍生品的产销量均实现同比、环比增长。从而，对公司后续的经营产生相对正向影响。公司2024年第三季度业绩情况暂未披露，请以后续定期报告披露为准。
(1)受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利大幅下降。受公司控股子公司泰利森化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制存在时间周期的错配影响，本报告期公司经营业绩出现阶段性亏损。但2024年上半年，化学级锂精矿的市场价格降低，随着公司从泰利森新采购的低价锂精矿逐步入库及对现有锂精矿库存的逐步消化，公司各生产基地的化学级锂精矿出库成本逐步贴近最新采购价格，锂精矿定价机制的阶段性错配也逐步减弱，公司2024年第二季度亏损环比减少。同时，受自产工厂顺利爬坡及委外加工的积极影响，2024年上半年及2024年第二季度锂化合物及衍生品的产销量均实现同比、环比增长。其中，2024年1月-6月锂化合物及衍生品销量同比增加30.13%，2024年第二季度销量较第一季度销量环比增加46.18%。
(2)SQM2024年1月-6月业绩同比大幅下降。此外，SQM于2024年第一季度业绩报告中披露，智利圣地亚哥法院于2024年4月对其2017年和2018年税务年度的税务诉讼进行了裁决，撤销了税务和海关法庭在2022年11月7日对于该案件的裁决结论，导致其确认了约11亿美元的所得税费用，并相应减少净利润约11亿美元。因此，公司在本报告期确认的对该联营公司的投资收益较2023年同期大幅下降。
答：一直以来，公司持续关注公司股价走势，重视合法合规维护公司价值。在资本市场中，除公司基本面外，股价还受到多种因素的影响而波动，如全球整体形势、宏观环境、行业政策、产业链前景、二级市场投资气氛、估值调整、投资者背景、偏好和认知等。请投资者谨慎投资，注意投资风险。
就公司自身而言，目前公司生产经营情况正常，我们将继续在合法合规的前提下努力做好经营发展，遵循未来发展战略并结合市场情况有序开展相关工作，积极研究、探索和推进符合公司情况、合法合规的市值管理举措，不断迈向上市公司高质量发展。
问：公司接下来在市值管理方面是否有相应举措，以维护股东尤其是中小股东的利益公司?
答：一直以来，公司都高度重视全体股东的权益，从股东沟通、股东关系维护、股东服务、保障股东利益等多方面做好相关工作。
公司将坚持以投资者为本的理念，合法合理地展示公司投资价值，在公司治理、信息披露、投资者关系、市值管理等具体工作方面，注重保护投资者特别是中小投资者的合法权益，坚决避免内幕交易，做好维护市场公平性的表率。同时，公司将继续坚持以投资者需求为导向，积极聆听中小股东的声音并回应合理诉求;尊重中介机构的专业意见，并广泛听取业务部门的意见，加强信息披露真实、准确、完整的审慎判断，不披露虚假信息，不从事内幕交易，不操纵股票价格，不损害上市公司利益;合理管控公开信息和公司法定披露媒体信息的一致性，保证法定信息披露媒体信息的发布的权威性，严禁公司信息发布的其他渠道早于法定信披媒体的情况，多维度提升公司信息披露质量，进一步增加公司透明度和规范化，有效保护中小投资者权益，为公司和股东创造更多价值。
此外，公司还将继续坚守诚实守信、真实透明、规范治理的理念，通过专注主业促进公司高质量发展，增强回报投资者的能力，在资本市场制度和框架下，在保证正常经营和长远发展的前提下，合理制定利润分配政策，研究和制定与“质量回报双提升”相关的具体政策方案，让投资者持续、更多共享公司的发展成果。
问：公司股价持续受挫，请问公司接下来是否有回购、增持等举措以提升股民的信心?
答：一直以来，公司都高度重视全体股东的权益，并持续从股东沟通、股东关系维护、股东服务、保障股东利益等多方面做好相关工作。目前公司没有这方面应披露而未披露的信息;对于未来是否会有回购相关举措，公司会以维护全体股东的合法权益为前提，以公司价值最大化为目的，结合公司实际情况并综合考虑多种因素后充分论证。未来若有相关信息触及公司信息披露义务，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。
同时，根据公司的信息披露政策和相关法律法规，任何关于大股东或管理层股份变动的信息都需要通过正式公告来披露。目前没有这方面应披露而未披露的信息。
答：公司于2024年3月28日公告了《商品期货及衍生品套期保值业务管理制度》，目前公司已经完成了前期关于套期保值的准备工作，并成立了专门的期货管理团队。公司将严格按照相关规定制度的要求，落实风险防范措施，进行审慎的考量和决策，旨在通过精准的策略参与，以借助金融衍生品风险对冲功能，减少主营产品价格波动对公司经营带来的潜在风险，确保公司经营业绩的稳定和可持续性。截至半年报披露日，公司尚未实际开展商品期货套期保值。未来若有相关信息触及公司信息披露义务，公司将严格按照有关法律法规的规定和要求及时履行信息披露义务。
答：澳大利亚奎纳纳一期年产2.4万吨氢氧化锂项目正处于产能爬坡阶段，TLK正在积极推进相关工作。截至目前，澳大利亚奎纳纳一期项目生产的氢氧化锂产品已取得送样客户SKOnCo.Ltd和NorthvoltETTAB的认证通过，并于2024年1月开始发货。为支持澳大利亚奎纳纳工厂稳步爬坡，除了从公司国内各生产基地抽调技术专家赴澳支持当地生产运营外，公司还通过多种途径，包括从当地直接招聘技术专家、子公司内部管理架构重组等方式，深入子公司内部进行业务管理和把控，为澳大利亚奎纳纳工厂加快爬坡进度提供更有利支持。同时，公司总部也多次组织TLEA管理层和TLK技术团队到国内生产基地参观访问，分享国内成熟、先进的运营管理体系和生产技术经验，以期加快奎纳纳工厂的爬坡进程。
答：根据《转融通业务监督管理试行办法》，转融通是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。截至目前，公司控股股东未参与公司股票转融通相关业务。同时，近期证监会也依法批准中证金融公司暂停转融券业务的申请，自2024年7月11日起实施。
答：公司存货成本核算采用移动加权平均法，同时，从2024年1月起，文菲尔德已将泰利森格林布什化学级锂精矿的定价机制更新为按月参考锂产品市场上四家主流报价机构(Fastmarkets、BenchmarkMineralIntelligence、S&PPlatts和亚洲金属网)的平均报价且享有一定股东折扣。预计后续随着锂矿价格由高位回落并逐步平稳，叠加公司从泰利森新采购的化学级锂精矿的入库，以及公司锂化工产品生产基地稳定生产运营和销售对现有锂精矿库存的逐步消化，公司化学级锂精矿结存成本将持续下降并逐步贴近最新采购价格。锂精矿定价机制的阶段性错配也会逐步减弱，从而对公司后续的经营产生相对正向影响。
答：公司在国内外共有五处已建成的锂化工产品生产基地，分别位于四川射洪、重庆铜梁、江苏张家港、澳大利亚奎纳纳以及四川遂宁安居，目前自有建成锂化工产品年产能为8.86万吨/年。其中，澳大利亚奎纳纳工厂一期年产2.4万吨电池级氢氧化锂项目正处于产能爬坡期，其生产的氢氧化锂产品已取得送样客户SKOn和Northvolt的认证通过，并已于2024年1月开始发货;四川遂宁安居工厂年产2万吨电池级碳酸锂项目于2023年10月26日正式竣工后，在不到两个月时间里通过调试优化，于2023年12月21日生产出首袋电池级碳酸锂产品并通过公司内部实验室取样检查，目前，该项目在2024年上半年期通过产能爬坡，目前已基本达到满产状态，在产能和产品质量水平上均达到公司预期规划目前项目处于产能爬坡阶段。
另外，公司已启动江苏张家港3万吨氢氧化锂项目，正在进行重庆1,000吨金属锂及配套原料项目建设的可行性研究，并正研究重启奎纳纳工厂二期2.4万吨电池级氢氧化锂项目的可行性或计划将公司中期自有锂化工产品产能进一步提升至超14万吨/年。
问：目前碳酸锂价格走低，公司有无相应减产计划?不减产是战略决策扩大市场份额，出清过剩产能，还是别的原因?
答：公司会以中长期可持续发展为指引，密切关注并综合研判市场情况和行业变化等多种因素，在此基础上制定适宜的经营管理策略，并将结合市场波动情况及时审视和相应更新。公司将在合法合规遵守已签订商业条款的前提下，以公司整体利益为基本考量，综合考虑原料及产品库存情况、市场情况、客户订单及提货情况、客户稳定性和满意度、公司工厂产能释放情况和公司经营发展战略等因素统筹安排，合理规划公司产品的生产节奏。
问：目前亏损与海外少数矿端分走超额利润高度相关，请问上市公司的主要股东是否存在和海外矿端的利益关系?在锂盐业务亏损时，为何继续采购锂矿，加大锂盐生产?
受锂产品市场波动的影响，公司锂产品销售价格较上年同期大幅下降，锂产品毛利大幅下降。同时，受泰利森化学级锂精矿定价机制与公司锂化工产品销售定价机制存在时间周期的错配影响，本报告期公司经营业绩出现阶段性亏损。随着文菲尔德锂矿定价周期的缩短、锂矿价格由高位回落并逐步平稳，叠加公司从泰利森新采购的化学级锂精矿的入库，以及公司锂化工产品生产基地稳定生产运营和销售对现有锂精矿库存的逐步消化，公司各生产基地的化学级锂精矿出库成本会逐步贴近最新采购价格，锂精矿定价机制的阶段性错配也会逐步减弱，从而对公司后续的经营产生相对正向影响。因此，公司结合原料及产品库存情况、精矿价格及对库存成本的影响、市场情况、客户订单及提货情况、客户稳定性和满意度、公司经营发展战略、现金流情况等因素，以公司长期、整体利益为前提统筹安排生产销售计划。
答：公司持有TLEA51%的股权，对TLEA控股。TLEA持有文菲尔德51%的股权。公司通过TLEA控股文菲尔德下属的格林布什锂辉石矿。根据文菲尔德《股东协议》相关规定，泰利森化学级锂精矿目前只供给其两位股东——TLEA和雅保，两位股东根据各自实际需求量分别可获得相当于泰利森可销售数量约50%的采购权益。TLEA从泰利森购买的锂精矿首先用于满足TLK需求，剩余量则将用于满足天齐锂业国内工厂和代加工需求。
答：从2024年1月起，文菲尔德已将泰利森格林布什化学级锂精矿的定价机制更新为按月参考锂产品市场上四家主流报价机构(Fastmarkets、BenchmarkMineralIntelligence、S&PPlatts和亚洲金属网)的平均报价且享有一定股东折扣。该定价机制的调整使锂精矿采购价格更加贴近市场。
答：公司2024年上半年少数股东损益合计56.69亿元，其中文菲尔德少数股东损益58.93亿元，TLA少数股东损益-2.19亿元，其他少数股东损益-0.05亿元。
问：今年泰利森已重新定价，并且价格回落，请问为什么近半年两个季度少数股东权益还有这么多?
答：公司持有TLEA51%的股权，对TLEA控股;TLEA持有文菲尔德51%的股权。公司通过控股子公司TLEA控制文菲尔德，间接持有文菲尔德26.01%的股份，少数股东持有剩余的股权。文菲尔德向公司合并报表范围内公司销售锂精矿属于内部交易，公司合并层面锂产品对外实现销售时，少数股东按持股比例享有文菲尔德向天齐锂业锂化合物生产基地销售锂矿的毛利。2023年度因锂矿售价较高产生的文菲尔德层面的高毛利在2024年上半年得以实现，导致2024年上半年少数股东损益较高。
答：少数股东分配权益系子公司按照其财务状况、经营成果及现金流量状况，依据董事会决策及相关政策综合确定。
答：我们理解：锂价走势主要取决于锂行业的整体供需格局、市场变化和经济形势等因素，现在也会受期货市场交易情况、相关市场参与者的博弈、预期及行为等因素的综合影响。
从需求来看，我们对新能源行业的长期发展有信心。2024年，全球能源转型已进入关键阶段。各国政府、企业及社会各界正加速推动清洁能源的应用，以应对气候变化的挑战。尽管宏观经济环境的变化和部分国家财政压力等导致相关政策有一定变化，但在全球范围内，新能源汽车和储能行业的发展仍然获得广泛的支持;从速度、规模、强度三个维度来看，目前全球锂行业仍然处于发展的上升期。因此从中长期来看，公司认为锂行业基本面在未来几年将持续向好。
2024年上半年，中国新能源汽车销量增长稳健，市场占有率稳步提升。根据中国汽车工业协会统计数据，2024年1月至6月中国市场新能源汽车累计销量实现494.4万辆，同比增长32%，累计渗透率达到35.2%，同比增长6.9%。同时，GGII预计2024年全球储能锂电池出货量255GWh，同比增长13.33%。可以预见，2024年全球动力和储能电池仍将维持整体增长的态势太阳成集团tyc45668cn。
从锂行业未来的需求增长点来看，主要包括两个方面：第一个增长点是行业新电池技术的突破，尤其是金属锂负极材料的技术进步可能会对锂原料的需求带来增长(半固态电池作为过渡技术，目前已在一些车型上使用，未来全固态电池使用固体电解质替代易燃易爆的电解液，实现电池安全，同时可以应用更高比容量的正负极材料，打开锂电池能量密度天花板，成为全面提升锂电池性能的必然选择);第二个增长点则来自未来有持续增长潜力的重要锂应用领域——储能市场。
经过在锂行业30多年的深耕细作，我们积淀了丰富的技术经验、优质9的锂矿资源和独特的行业视角，已在产品质量、规模、成本和资源等方面形成优秀的竞争优势，产品竞争力强，客户黏性高，抵御风险的能力较强。虽然公司2024年上半年有受到阶段性特殊原因的影响，但在泰利森新的更贴近市场波动的定价机制下，公司合并报表口径的成本优势仍然显著;随着后续公司锂化工产品加工基地的锂精矿出库成本逐步贴近最新采购价格、回归常态化，泰利森低成本锂精矿原料供给带来的相对正向效应也将显现。未来，我们会持续开发战略客户，与拥有共同价值观的优秀合作伙伴共享行业发展，携手应对行业周期波动，一起致力于产业的成熟、稳定和长远发展。基于此，我们有信心以独特的竞争优势应对行业正常的价格波动。
对于公司而言，我们未来的发展目标明确，公司将积极按照既定的战略规划稳步发展。同时，我们也希望未来能够形成新能源产业链上、中、下游共同有序、健康、持续发展的良好局面。
答：未来，公司将围绕长期发展战略，对公司各方面的业务发展规划进行详细制定并有效推进，以致力于从多个方面持续提升公司经营管理水平和市场竞争力，继续巩固和加强我们在锂行业的地位。(1)公司将继续秉持“夯实上游、做强中游、渗透下游”的长期发展战略，以“共创锂想”为责任理念，聚焦主业，积极布局全球锂电材料资源和加工产能，同时也持续关注产业链上下游的机会。(2)继续扩大公司全球业务布局，拓展全球客户群。(3)加快科技转型步伐，打造招才引智平台，提高公司的核心竞争力。(4)优化治理体系，积极推动绿色生产，降低能耗和排放，切实履行可持续发展和社会责任，不断加强上市公司高质量发展。(5)持续提高信息披露质量，高效传递公司价值。(6)以投资者为本，重视投资者回报。
问：公司之前计划在2025年招聘300名科研人员，为未来科研发展作准备，请问目前这个计划有变吗?
答：技术研发能力是公司发展的基石，是维持业务稳健增长的坚实保障。公司已经具备高素质的研发团队、规模化生产高品质锂化工产品的技术，以及丰富的研发创新经验。2024年，公司进一步加强制度建设、精进技术工艺、拓展产学合作，进一步提升公司的创新研发能力，公司在锂资源综合利用和固态电池关键核心材料领域的3项科技成果经权威机构认定达到国际水平。公司加强创新项目孵化，通过寻找公司战略、研发、对外合作的良好协同模式，遴选出符合公司战略发展的应用技术项目，进行有序整合，为实现公司发展战略和可持续发展奠定坚实基础。目前，公司已与多家高校及科研机构建立起开展科学研究及人才培养的合作模式，围绕主题涵盖锂资源产业链上中下游，涉及“锂资源开发—基础锂电材料—下一代关键电池材料—电池回收—固废资源高值化综合回收利用”全生命周期，为锂资源全产业链技术创新突破提供动力源泉。
问：三元锂电池占比已开始缩减，江苏新建的三万吨项目是否因此受到影响，今年半年报在这个项目上的资本支出并没有增加金额，请问还会如期竣工吗?
答：公司于2023年5月12日召开第六届董事会第三次会议，审议通过了《关于建设年产3万吨电池级单水氢氧化锂项目暨签署〈投资协议书〉的议案》，同意公司于江苏省苏州市张家港保税区建设电池级氢氧化锂生产基地，并与江苏省张家港保税区管理委员会签署《投资协议书》。该项目拟通过成都天齐向苏州天齐增资，由苏州天齐具体实施的方式在张家港保税区进行投资。该项目计划总投资约30亿元人民币，一期项目为年产3万吨电池级单水氢氧化锂项目，包括主产品电池级单水氢氧化锂(3万吨/年)和副产品无水硫酸钠(6万吨/年)。一期项目总投资不超过20亿元人民币(含购置土地及预留土地建设，以最终可行性研究报告金额为准)，资金来源为公司自筹。
答：公司一直在持续关注全球范围内各地的优质矿产资源，并将从开采的经济性、资源禀赋的评估、开发成本、当地政治营商环境、估值水平、ESG等多方面进行审慎地考量和评估，同时也会重点研判是否有利于公司核心业务的发展，以及是否符合公司的长远发展战略。此外，我们还会结合不断变化的国际形势做出适时的风险评估，无论是处于什么地区，无论是何种类型的资源，如果有关项目符合公司长期发展的需要和战略规划，公司会在风险可控的前提下合理地考虑，以支持公司的长期发展战略。
问：公司目前长期借款超一百亿，请问该借款的主要用途，是否包含泰利森三期项目?
答：公司截止2024年6月30日的长期借款的构成主要系境外银团借款，用于境外在建项目，其中包含了澳大利亚的格林布什化学级锂精矿工厂三期项目。
答：根据Fastmarkets2024年第二季度最新统计数据，预计2024年全球总供给约为116.5万吨LCE，全球总需求约为104.3万吨LCE。
答：智利当地时间2024年7月15日，公司收到CMF关于行政复议诉求的回复：不接受天齐智利于2024年6月26日行政复议申请中提出的请求，将维持该决定。根据智利相关法律规定，诉求申请人可自行政复议决定通知之日起10个工作日内向智利法院提起诉讼。公司认为：SQM与Codelco签署的《合伙协议》应适用智利《公司法》第57条第4款、第58条第4款和第67条第9款等规定，应提交SQM股东大会并经拥有表决权的已发行股份的三分之二法定票数批准同意，否则将损害公司全资子公司天齐智利作为SQM股东的投票权以及相关股东权利，公司不认可CMF的该决定以及复议决定。公司全资子公司天齐智利于智利当地时间2024年7月26日就CMF的该决定向智利法院提起诉讼，并请求智利法院根据相关法律规定，授予禁令暂停CMF分别于2024年7月15日作出的复议决定及于2024年6月18日作出的决定的效力。
截至目前，智利法院尚在对公司全资子公司天齐智利提起的诉讼进行审理。后续我们将持续关注该事项的进展、积极行使合理的股东权益，并谨慎做好相关分析和研判。未来如有重要信息更新或重大进展，公司将及时按照相关法律法规的要求履行披露义务。
